【掌柜日报】房企境内外发债总量大幅增加 环比上升91.8%

由于在2018年底房企融资环境有所回暖，2019年1月，房企的境内外发债总量大幅增加，达到了1095.79亿元，环比上升91.8%。

　　克而瑞地产研究中心12日公布的数据显示，1月份房企境外债发行占比最大，为67.6%，发行规模为740.4亿元，环比增加了141.9%，主要是因为中国恒大、碧桂园和禹洲地产等企业发行了大额的境外优先票据；而月内公司债发行规模则有所下降，1月房企公司债发行额为178.4亿元，环比减少了19%。

　　与此同时，2019年伊始房企融资成本依然处于高位。1月房企平均发债成本为6.98%，环比下降0.17个百分点。境外债融资成本维持高位，当月达到了7.86%，环比增加了0.32个百分点，使得整体的融资成本依然处于最近几年来的较高水平，企业融资成本压力仍在。

　　“中国房地产业金融环境指数不断攀升，目前仍处于偏紧区间的中部位置。预计2019年一季度房地产开发企业到位资金同比增速将保持回落的态势。”易居研究院研究员沈昕分析指出，在目前楼市调控政策不放松的背景下，房企境内融资环境依然紧张，境外融资由于美元加息，融资成本较以往高出不少，考虑到未来市场整体销售大概率继续回落，资金压力还将加剧。

　　上述中指院负责人也认为，随着房地产企业销售增速下滑和偿债高峰的来临，房企融资步伐加快，融资成本继续结构性分化，“优质”房企受到鼓励，融资边际改善，中小房企被迫放缓拿地速度，市场分化进一步加剧。预计2019年，融资监管仍保持收紧状态，融资成本继续结构性分化，房企宜加快去杠杆、降负债，促进企业稳健发展。

节后房企加速发债

2月12日，融创中国发布公告称，公司拟进行美元优先定息票据的国际发售。票据的定价，包括本金总额、发售价及利率尚未厘定。公告表示，汇丰、摩根士丹利、中信银行（国际）等已获委任为有关拟发行票据的联席全球协调人及联席账簿管理人。在落实票据条款后，联席全球协调人及联席账簿管理人、融创中国、附属公司担保人及附属公司担保人质押人将签订购买协议，据此，联席全球协调人及联席账簿管理人将为票据的首次买方。融创中国表示，拟发行票据所得款项净额拟主要用于为本集团现有债务再融资。

而1个月前的1月11日，融创也曾表示，已于2019年1月10日，与汇丰、摩根士丹利、中信银行(国际)、兴证国际、招银国际、德意志银行、国泰君安国际、工银国际及野村就发行2021年到期的6亿美元8.375%优先票据订立购买协议。票据已获得于新加坡证交所上市及报价的原则性批准。发行票据所得款项拟主要用于为集团现有债务再融资。

同一天，正荣地产也发布公告称，将在香港联交所发行2021年到期的2.3亿美元优先票据，年利率为9.8%，所得款项净额拟用于再次拨付现有债项。

同时，2月11日，中国奥园也发行了2023年到期的2.25亿美元优先票据，年利率为7.95%。中国奥园表示，发行票据的所得款项净额预计约为2.21亿美元，公司拟将其主要用于集团现有境外债务再融资及作一般营运资金用途。

而在1月份，中国奥园已经发行了2笔美元债。1月15日，中国奥园发布公告称，公司成功按票面价发行5亿美元2022年到期8.5%优先票据。另外，1月初奥园还成功按票面价增发2.75亿美元2021年到期的7.95%优先票据，率先打开2019年亚洲美元债券市场。

多属借新还旧

除了春节后发债的上述3家房企外，春节前已经有大量企业加入到发债队伍中去。

据中原地产研究中心统计数据显示，仅2019年1月份，便有数十家房企对外公布了70多个融资方案，总计金额超过1635亿元。

值得注意的是，绝大多数发债的房企均表示，募集资金有部分或全部用于偿还到期债务。

“2019年，房企将迎来债务的集中还款期，随着融资政策的松动，预计未来还会有更多房企密集公布融资计划，加入到借新还旧的队伍中来。”有业内人士称。

（房掌柜整理来自经济参考报、中国经济网）